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TRIPLE A - Agences de notation et AAA : Revue de presse

AAA : Standard &Poors, Fitch et Moody's les reines du bal

Les agences de notations ont-elles le pouvoir de faire et défaire les politiques économiques des états ?

Dernière minute : La France a perdu son AAA

AAA Magazine, c'est la revue de Presse du AAA sur les agences de notations et de leur influence, réelle ou supposée, sur nos gouvernants.
Il faut préciser tout de suite que leur note constate, avant tout, l'état d'une économie et de ses perspectives d'évolution, à court et moyen terme.
Dans notre monde hyper médiatisé, toutes leurs décisions d'abaisser une note ou de la réévaluer (plus rare, actuellement...) est immédiatement répercutée.
Ces choix se traduisent alors par des mouvements boursiers, souvent de grande ampleur, parfois exagérés, mais la plupart du temps fondés.

En parallèle, on a droit aussi au couplet indigné des hommes politiques voulant remettre en cause le pouvoir, réel ou supposé, des agences de notation, de faire ou de défaire les gouvernements. Ils oublient de préciser que la décision de changer une note AAA ou autre, constate, avant tout la santé d'une économie et juge, de fait, la politique qu'il l'a mise dans cette état !

AAA et agences de notation : actualité et revue de presse

L'actualité du triple A est à suivre, ci-dessous, dans les pages économie et politique des médias francophones.

Mode d'emploi : cliquez, successivement, sur le média en ligne qui vous intèresse, sur le titre de l'information pour en avoir le résumé et sur "En savoir plus" pour lire l'article sur le site du média.
(PS : Une information n'est pas toujours disponible pour chaque quotidien en ligne, une actualisation est faite chaque heure)

[BE] - TRENDS: 18/05/2012 Grèce : «Nous n'avons jamais dit que la crise était finie !»

Pour démystifier le rôle des agences de notation, Carol Sirou et Jean-Michel Six, deux éminents responsables de Standard & Poor's, ont rendu visite au Cercle de Wallonie. Nous les avons longuement rencontrés. Au cœur de l'entrevue : la Grèce, bien entendu...

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18/05/2012 Grèce : bientôt la «fin de partie»

L'expression est lancée par le commissaire européen De Gucht : la «fin de partie» est engagée pour la Grèce, et bien malin celui qui peut en prévoir l'issue. En attendant, Fitch a abaissé les notes du pays et le FMI suspendu ses contacts jusqu'aux élections.

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[FR] - LA TRIBUNE: 23/05/2011 La dette belge placée sous surveillance négative

L'agence de notation Fitch s'est inquiétée ce lundi de la persistance de la crise institutionnelle en Belgique, ce qui l'a conduite à abaisser de "stable" à "négative" la perspective de la note du pays.

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[FR] - BAKCHICH.INFO: 17/05/2012 Crise financière : même la SEC est mouillée…

Le gendarme de la bourse américaine a ouvert une enquête sur la plus petite et la plus indépendante des agences de notations. 2 milliards – pour le moment - de dollars de perte en 40 jours de trading par le Chief Investment Office (CIO) de la banque JP Morgan Chase où sévit le français Bruno Iksil dit « la baleine », de terribles accusations portées contre la banque HSBC par John Cruz, l’un de ses anciens chargés de clientèle qui affirme tout en nuance dans son bouquin, qu’elle est une entreprise criminelle. Point de vue d’ailleurs timidement partagé aujourd’hui par le sous-comité permanent du Sénat US pour les Enquêtes…. Mais nom d’un chien que fait la police, pardon, la SEC (Security Exchange Commission), gendarme de la Bourse yankee pendant ce temps là ? Un gendarme de la bourse légèrement obsédé Depuis début 2008, sans doute pour évacuer le stress de la déferlante des sub-primes, un certain nombre de ses cadres passaient 8 heures par jour sur des sites internet pornographiques. C’est en tout cas ce qu’affirmait en avril 2010 Peter Morici, professeur à l’Université du Maryland et membre du département économique de la commission américaine pour le Commerce international (« c’est irresponsable et ça dénote un mépris du contribuable et de l’intérêt de celui-ci pour un véritable contrôle des marchés financiers… »). L’accusation fut confirmée par l’enquête interne diligentée à la demande de Chuck Grassley, sénateur républicain de l’Iowa. « Croyez-moi ces mecs sont des obsédés » déclarait de son côté Mike Leahy, auteur du fameux « Porn Nation »… Egan Jones, une agence de notation un peu trop indépendante Aujourd’hui, les « gendarmes » en question se sont trouvés une nouvelle occupation à la hauteur de leur réputation : chercher des poux au Petit Poucet des agences de notation, la société Egan-Jones Ratings cofondée en 1992 par Sean Egan sous le nom un brin provocateur de Red Flag Research Inc. C’est vrai quoi ; les dirigeants politiques du monde entier n’ont pas de mots assez durs contre les Fitch, Moody’s Investors Service et autre Standard & Poor’s qui sucrent lâchement les triples A des états, renchérissant ainsi jusqu’à l’insupportable, le coût de leurs dettes souveraines…Il était urgent que la SEC remettent ces insolents dans le droit chemin ! Seulement voilà ; si la SEC était contre l’ordre financier établi, ça se saurait. Les courageux gendarmes ont donc choisi leur cible avec circonspection : Egan-Jones Ratings, (EJR) basée dans le hameau bucolique d’Haverford en Pennsylvanie. Au cours de sa dernière année d’activité arrêtée au 29 mars 2012, la boite a déclaré que ses 5 analystes – dont – Sean Egan lui-même - avaient noté 1136 entités de toutes sortes. Circonstances aggravantes, Egan et ses potes sont payés par les abonnés qui achètent leurs enquêtes et leurs scores, au lieu d’être rémunérés comme le trio de tête, par les émetteurs des emprunts évalués par les agences, ouvrant comme l’on sait, la porte à de méga conflits d’intérêt pour rester poli. Il était donc urgent de les mettre au pas. La SEC a donc ressorti de présumés fausses déclarations faites en 2008, lorsque l’agence a demandé son agrément pour pouvoir noter les dettes souveraines, celles émises par les états américains et les administrations locales, et les emprunts obligataires gagés par des actifs assez souvent faisandés (asset-backed securities) et titrisés à l’infini, à l’origine de la crise financière mondiale. Sans doute trop occupés, c’est seulement en octobre 2011, que les gros bonnets de la SEC ont émis un avis d’enquête (Wells notice pour les initiés) contre Egan-Jones. «On ne nous fera pas taire» Le 24 avril, la SEC publiait un communiqué faisant état de la mise en cause de l’entreprise et de son dirigeant pour des « déclarations trompeuses » (misrepresentations) et des violations de diverses dispositions de la Loi Boursière. Si l’affaire va jusqu’à son terme, Egan-Jones qui est à ce jour l’une des 9 agences de notation agréés par la SEC, pourrait perdre le droit de noter 13 emprunts obligataires de type ‘asset-backed securities’ et 9 emprunts d’état. Sans compter l’amende qui pourrait lui être infligée. Dans tous les cas, elle pourrait poursuivre, à la grande satisfaction de ses clients, la notation des compagnies d’assurance, des institutions financières privées et des emprunts lancés par les entreprises. Prenant les devants, Egan-Jones Ratings a publié le 19 avril 2012 sur son site Internet, un communiqué laissant clairement entendre qu’elle n’était pas résignée à jouer les utilités : « …EJR est la seule entreprise NRSRO (« nationally recognized statistical ratings organization ») indépendante. C’est une petite entreprise de moins de 20 salariés. Elle est payée par ses souscripteurs, pas par les émetteurs. De nombreuses études académiques, y compris celles publiées cette année, démontre que EJR produit les scores les plus exacts et prédictifs de la profession…. Les dommages causés par les grandes entreprises payées par les émetteurs, qui détiennent un monopole sur le marché, sont incalculables. Le Congrès a découvert que les grandes entreprises payées par les émetteurs, sont responsables des scores Triple A qui ont alimenté le marché des ABS et des CDO, lequel, lorsqu’il s’est effondré en 2008, a généré un trillion de dollars de pertes et la crise financière la plus grave depuis la Grande Dépression. La grande majorité de ces scores triple A, sont aujourd’hui au niveau des actifs pourris. EJR a sonné l’alarme contre plusieurs de ces risques. La SEC n’a même pas suggéré qu’elle puisse prendre des mesures contre ces firmes pour avoir produit des scores contradictoires et erronés qui, comme l’a découvert le Congrès, ont largement contribué à la crise économique américaine… On ne nous fera pas taire. Nous sommes parfaitement à l’aise pour affirmer que cela (l’action de la SEC) n’a aucun rapport avec la qualité des scores produits par la firme ». Comment dit-on déjà : fort avec les faibles et faibles avec les forts ? Woodward et Newtonjeu, 17/05/2012 - 12:30

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[FR] - L´EXPANSION: 18/05/2012 Moody's abaisse la note de 16 banques espagnoles

Après avoir sanctionné les banques italiennes victimes de la crise économique, Moody's a abaissé la note de 16 banques espagnoles désormais considérées comme des émetteurs de dette de qualité moyenne.

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[BE] - RTL: 19/05/2012 Redaction Cup: et le vainqueur est...

 Il était minuit quart. A l'issue d'une finale intense face à la Meuse clôturée sur la marque de 0-0, RTL a eu les nerfs solides lors de la terrible et cruelle séance des tirs au but. 3 tirs à 2 : RTL est le grand vainqueur de la 5e édition de la "Redaction Cup." Un succès entièrement mérité après une phase de groupe dominée de la tête et des épaules : 4-0 contre l'Echo, 5-1 dans le derby face à Radio Contact et 3-1 contre TV Com. RTL devient donc détenteur du trophée tant convoité. 20 rédactions réunies L'équipe était composée de Vincent Legraive, Antonio Solimando, Sébastien De Bock, Julien Modave, Taoufik Talbi, Maxime Avengazar, Michael De Nardis et Kenny Hocquart. La compétition réunissait 20 rédactions vendredi soir à Mont-Saint-Guibert dans le Brabant wallon. 

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[FR] - RMC: 18/05/2012 Cannes: Matteo Garrone change de registre avec un conte cruel

par Wilfrid Exbrayat CANNES (Reuters) - Après la Camorra dépeinte sans fard dans "Gomorra", qui lui valut le Grand Prix à Cannes en 2008, le...

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[FR] - NOUVEL OBS (Eco): 18/05/2012 Les agences de notation continuent de dégrader l'Europe

Moody's baisse la note de 16 banques espagnoles, Fitch passe la Grèce à CCC sur fond de crise de politique dans le pays.

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18/05/2012 La Bourse de Paris sous les 3.000 points

L'agence de notation Fitch a abaissé d'un cran la note à long terme de la Grèce, à "CCC".

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[FR] - LE POINT (Eco):    18/05/2012 Fitch dégrade la Grèce

L'agence de notation financière Fitch a abaissé, jeudi, les notes de long...

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   18/05/2012 Crise : Moody's dégrade 16 banques espagnoles

La sanction de l'agence de notation Moody's est tombée jeudi pour 16 banques...

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   18/05/2012 Fitch abaisse la note de cinq banques grecques à "CCC" contre "B-"

L'agence de notation financière Fitch a annoncé vendredi qu'elle avait...

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[BE] - RTL (Eco-Affaires): 18/05/2012 L'Espagne revoit à la hausse son déficit public 2011, à 8,9% du PIB

 Le gouvernement espagnol a annoncé vendredi qu'il révisait à la hausse son déficit public 2011, à 8,9% du Produit intérieur brut contre 8,51% prévus jusqu'à présent, en raison du dérapage budgétaire de certaines régions espagnoles. "Le ministère des Finances estime que les dernières données fournies par les Communes autonomes (régions) ont eu un impact de 0,4 point dans les comptes publics ce qui porte (le déficit) à 8,9% du PIB", indique un communiqué. Les autorités espagnoles ont souligné que malgré cette révision, l'objectif de déficit pour 2012 reste inchangé, à un moment où la santé de l'économie espagnole commence à inquiéter les marchés, déjà déprimés par la crise de la dette en zone euro et l'avenir incertain de la Grèce. "Les plans économiques et financiers adoptés jeudi tiennent compte de cette dégradation (des finances publiques). L'objectif fixé de parvenir cette année à un déficit public de 5,3% du PIB pour toutes les administrations est maintenu", précise le ministère. Le gouvernement a approuvé la veille des plans d'austérité présentés par 16 des 17 régions du pays, qui prévoient 18 milliards d'euros d'économies afin de réduire leur déficit de moitié cette année. Malgré ces efforts de réduction du déficit, la santé financière des régions espagnoles, qui gèrent les lourds budgets de l'éducation et de la santé, continue à susciter la méfiance. L'agence de notation Moody's a ainsi dégradé jeudi la note de quatre d'entre elles, l'Andalousie, la Catalogne, Murcie et l'Extrémadure. L'agence, qui a placé ces régions sous perspective négative, et envisage donc d'abaisser à nouveau leur note à moyen terme, a souligné qu'elles n'avaient pas rempli leurs objectifs de réduction du déficit en 2011, et qu'il existait une "faible probabilité" que ces objectifs soient remplis en 2012. Madrid avait annoncé en début d'année que son déficit 2011 avait été beaucoup plus important que prévu et qu'au vu de ce dérapage, il ne pourrait tenir l'objectif agréé avec l'UE d'une réduction du déficit 2012 à 4,4%. Le gouvernement a déjà adopté un budget d'une rigueur historique, prévoyant 27,3 milliards d'euros d'économies en 2012. Il prévoit également d'économiser dix milliards d'euros par an sur les budgets de la santé et de l'éducation. La discipline budgétaire imposée aux régions s'inscrit dans les efforts du gouvernement central de droite, qui cherche à ramener le déficit public du pays à 3% en 2013. 

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19/05/2012 Les marchés en ordre dispersé, tiraillés entre espoirs et doutes

 Les Bourses ont terminé en ordre dispersé vendredi, tiraillées entre espoirs de voir le sommet du G8 à Camp David apporter des réponses à la crise de la zone euro et craintes de plus en plus vives d'une sortie de la Grèce. "Les chefs de gouvernement pourraient ouvrir la voie à des négociations entre les gouverneurs des banques centrales", estimaient les analystes du Crédit Mutuel-CIC, avant d'évoquer le scénario d'une "intervention conjointe ou une coordination des actions". Malgré le coup de semonce des agences de notation à l'encontre de la Grèce et de l'Espagne, les Bourses européennes n'ont pas cédé à la panique: la Bourse de Paris a cédé 0,13%, celle de Francfort 0,6%, Milan 0,31% alors que Madrid s'est offert une hausse de 0,44%. Londres a baissé de 1,33%. A la Bourse de New York, l'indice Dow Jones a reculé de 0,59%, après les débuts mouvementés et décevants de l'entrée à Wall Street du champion des réseaux communautaires Facebook. "Les agences de notation nous ont habitués à ce genre d'annonces. Elles ne surprennent plus le marché et on voit bien qu'il n'y a aucun effet panique", notait Yves Marçais, vendeur d'actions chez Global Equities. Jeudi, le couperet des agences était tombé après la fermeture des marchés en Europe: Fitch a abaissé d'un cran la note de la dette à long terme de la Grèce, à "CCC", et Moody's a sanctionné 16 banques et quatre régions espagnoles. Si les annonces des agences de notation épargnaient les marchés européens, les Bourses asiatiques en ont fait les frais, plongeant pour certaines de quelque 3% en fin de séance, comme Tokyo (-2,99%) et Séoul (-3,40%). Selon les analystes, les investisseurs étaient principalement tournés vers l'ouverture vendredi dans la soirée du sommet du G8, hébergé jusqu'à samedi par le président américain Barack Obama. L'ordre du jour devait être dominé par la crise de la dette en zone euro, face à laquelle Washington préconise, à l'unisson de certains dirigeants du vieux continent, une politique davantage orientée vers la croissance. A l'issue d'un entretien avec le président français François Hollande, M. Obama a ainsi assuré que ce sommet évoquerait "une approche responsable de l'austérité budgétaire, couplée à des mesures énergiques pour la croissance". Spectre de défaillance de la Grèce, rumeurs de retraits massifs dans les banques en Espagne et Grèce, cibles de dégradations par les agences de notation... les tensions restaient vives dans la zone euro. Une porte-parole du ministère allemand des Finances a tenu à rassurer vendredi sur la situation en Espagne, déclarant qu'il n'y avait "pour le moment pas de raison de douter" de la capacité de Madrid à venir en aide à ses banques sans avoir recours au fonds de secours européen FESF. Alors que l'éventualité d'une sortie de la Grèce de la zone euro est envisagée de plus en plus ouvertement ces dernières semaines, Fitch a estimé qu'il existait un "risque accru que la Grèce ne soit pas en mesure de maintenir sa participation à l'Union économique et monétaire". Le maintien du pays au sein de la zone euro est compromis par la montée en puissance des partis anti-austérité qui pourraient accéder au pouvoir après les prochaines législatives prévues le 17 juin. Les institutions européennes étudient d'ores et déjà "des scénarios" de défaillance de la Grèce, a révélé vendredi le commissaire européen au Commerce, Karel De Gucht, suscitant une mise au point de son collègue Olli Rehn, qui a démenti tout scénario prévoyant une sortie de la Grèce de l'euro. Le ministre allemand des Finances Wolfgang Schäuble a réaffirmé vendredi son souhait de voir la Grèce rester dans la zone euro, et a estimé que la crise de confiance des marchés devrait s'apaiser d'ici un an ou deux. Et la chancelière allemande Angela Merkel a déclaré espérer avoir un gouvernement "capable d'agir en Grèce" après les élections, lors d'une conversation téléphonique avec le chef de l'Etat grec, Carolos Papoulias. Ce contexte de tension a intialement pesé sur l'euro, les investisseurs lui préférant des valeurs jugées plus sûres comme le yen ou le dollar. Mais après être tombé à son plus bas niveau en quatre mois face au dollar vendredi matin, la monnaie unique a nettement regagné du terrain, se hissant à 1,2773 dollar contre 1,2693 dollar jeudi vers 21H00 GMT. Le taux à 10 ans du Bund allemand, valeur refuge par excellence en temps de crise, évoluait à un plus bas historique, sous les 1,4% pour la première fois depuis la création de la zone euro. 

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[FR] - LE MONDE (Eco): 18/05/2012 Grèce : Fitch abaisse la note de cinq banques

Jeudi, l'agence de notation avait dégradé la note de la Grèce de la même façon.

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[FR] - LE PARISIEN (Eco): 18/05/2012 Crise de l'euro : la note de la Grèce et de 16 banques espagnoles dégradée

L'agence financière Moody's a diminué jeudi la note de crédit de long terme de 16 banques espagnoles, à cause des difficultés de l'économie et du secteur financier en général, des problèmes des...

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[FR] - CAPITAL: 18/05/2012 Fitch abaisse la note des banques grecques à "CCC"

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[BE] - RTBF (Politique): 16/05/2012 Jean-Charles Luperto veut que les écoles parlent de diversité sexuelle

Le président du parlement de la Fédération Wallonie-Bruxelles Jean-Charles Luperto a plaidé mercredi, à la veille de la Journée internationale de lutte contre l'homophobie, pour l'introduction du thème de la diversité sexuelle et affective dans les programmes scolaires, entre autres thèmes de respect, tolérance et diversité.

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[BE] - LE SOIR (Eco-Affaires): 17/05/2012 Moody’s abaisse la note de 16 banques en Espagne

L’agence de notation Moody’s a annoncé jeudi qu’elle abaissait la note de crédit de long terme de 16 banques espagnoles à cause des difficultés de l’&#...lire la suite

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18/05/2012 Les marchés européens résistent malgré les agences de notation

Les Bourses européennes reculaient sans céder à la panique, malgré le coup de semonce des agences de notation à l’encontre de la Grèce et de l’Espagne et les ...lire la suite

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[BE] - LA LIBRE BELGIQUE (Eco-Affaires): 18/05/2012 Les Bourses européennes ouvrent en baisse

La situation n'est pas opitmale pour les Bourses européennes après la sanction des agences de notation sur la Grèce et l'Espagne et de lourdes pertes sur les marchés asiatiques.

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18/05/2012 Moody's abaisse la note de 16 banques en Espagne

La sanction de l'agence de notation Moody's est tombée jeudi pour 16 banques espagnoles, dont la note a été abaissée à cause de la crise économique qui touche le pays et de la dégradation de ses finances publiques.

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[BE] - LE SOIR (International): 19/05/2012 L'épave du Costa Concordia sera enlevée d'ici à février 2013

Il s'agit d'une opération gigantesque, « la plus grande récupération d'épave de l'Histoire » a déclaré la compagnie Costa Crociere. L&...lire la suite

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[BE] - L´AVENIR (International): 19/05/2012 Les marchés européens résistent

Les Bourses européennes résistaient vendredi, malgré le coup de semonce des agences de notation à l’encontre de la Grèce et de l’Espagne et les craintes de plus en plus vives d’une sortie d’Athènes de la zone euro.

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[CA] - LES AFFAIRES (International): 17/05/2012 Moody's décote 16 banques espagnoles

L'agence de notation Moody's a annoncé jeudi qu'elle abaissait la note de crédit de long terme de 16 banques espagnoles, à cause des difficultés de l'économie et ...

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14/05/2012 26 banques italiennes décotées par Moody's

L'agence de notation Moody's a annoncé lundi qu'elle abaissait la note de crédit de long terme de 26 banques italiennes, à cause des difficultés économiques de ...

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[FR] - LE MONDE (International): 18/05/2012 Grèce : Fitch abaisse la note de cinq banques

Jeudi, l'agence de notation avait dégradé la note de la Grèce de la même façon.

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[FR] - LE NOUVEL OBS (International):    18/05/2012 Les agences de notation continuent de dégrader l'Europe

Moody's baisse la note de 16 banques espagnoles, Fitch passe la Grèce à CCC sur fond de crise de politique dans le pays.

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   19/05/2012 Sommet de l'Otan : Chicago, peur sur la ville

Soixante chefs d'Etat ont rendez-vous ce weekend dans cette ville de l'Illinois. De fait, la sécurité est un enjeu politique.histoires liées"Voici un exemple de l'horreur créée par Mladic"Nucléaire : les Etats-Unis "prêts" à l'option militaire contre l'Iran Les agences de notation continuent de dégrader l'Europe G8 : Hollande et Obama veulent défendre la croissance Nucléaire iranien : les USA posent le flingue sur la table

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   18/05/2012 G8 : Hollande et Obama veulent défendre la croissance

Pour leur première rencontre, les deux présidents ont parlé de la crise et évoqué l'Afghanistan.histoires liées"Voici un exemple de l'horreur créée par Mladic"Nucléaire : les Etats-Unis "prêts" à l'option militaire contre l'Iran Les agences de notation continuent de dégrader l'Europe Nucléaire iranien : les USA posent le flingue sur la table Sommet de l'Otan : Chicago, peur sur la ville

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Triple A et agences de notation : dernières vidéos d'actualité

Venez découvrir ici, en vidéo, l'actualité AAA et les espoirs (peu nombreux) et craintes (nombreuses) qu'elle suscite !

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